미국 상업용부동산(CRE)이 금융위기로 확산될 수 있다는 우려가 커지고 있다.
미국 상업용 부동산이 흔들리고 있는 가운데 국제신용평가사 무디스가 상업용 부동산 대출과 관련된 막대한 손실을 이유로 미국 현지은행인 뉴욕커뮤니티뱅코프(New York Community Bancorp)의 신용등급을 강등한 것으로 나타났다.
밸류에이션 가격은 여전히 높다.
계속 하락할 수도 있다고 봅니다.
그래서 이번에는 CRE가 하락하는 이유와 경제적 요인이 CRE에 어떤 영향을 미치는지 알아보도록 하겠습니다.
미국 상업용 부동산 위기 상업용 부동산이란? CRE는 작업 공간, 사무실로 사용된다는 뜻입니다.
이는 사업이나 소득 창출 목적으로 사용되는 부동산을 의미합니다.
상업용 부동산은 주거용 부동산과 달리 커피숍, 창고, 레스토랑, 식당 등 우리가 일상에서 돌아다니면서 보는 모든 것을 포함합니다.
CRE에 대해서는 나중에 자세히 다루겠지만 지금은 주제에 맞는 부분만 빠르게 다루겠습니다.
미국 상업용 부동산 하락 원인 미국 상업용 부동산(CRE) 하락 원인 연착륙 기대감에도 불구하고 계속 하락세를 보이고 있는 CRE로 인해 한국도 해외 부동산 투자에 큰 손실을 입고 있다.
우선, 지난 몇 년간 금리가 급격하게 오르면서 세계는 심각한 압박을 받아왔고, 세계 최대 상업용 부동산 시장을 갖고 있는 미국도 지난 2년 동안 연준의 이익을 잃었다.
금리 인상 때문이다.
투자 비용 증가는 상업용 부동산 가격 하락으로 이어질 수 있지만, 경기 둔화와 해당 부동산에 대한 수요 감소로 인해 영향을 받을 수도 있습니다.
이러한 하락세는 지난 2년간의 금융여건 긴축의 영향이 컸을 것으로 생각됩니다.
재택근무, 전자상거래 등 팬데믹으로 인한 추세로 인해 악화된 금융 상황의 긴축으로 인해 사무실 및 소매 건물에 대한 수요가 급격히 감소하여 빈 사무실이 늘어나고 있습니다.
이에 따라 통화긴축 사이클 동안 물가는 하락하고, 부동산담보대출 연체율은 높아졌다.
경제에 대한 낙관적인 전망에도 불구하고 상업용 부동산에 대한 노출이 큰 금융기관과 투자자는 높은 자산건전성 리스크에 직면해 있습니다.
있습니다.
이것이 금융권으로 확산될 수 있는 이유는 미국 지방은행이 대형은행에 비해 노출도가 5배나 높기 때문이다.
그러나 빚의 만기가 다가오니 전 세계가 걱정할 수밖에 없다.
연체율과 연체율이 높아지면 연체율과 연체율이 높아지면 어떻게 되나요? CRE의 연체율과 연체율이 높아지면 대출이 제한되고 자금조달 여건이 까다로워져 상업용 부동산 가격이 하락하게 된다.
또한, 금융중개기관의 손실을 포함해 경제 전반에 미치는 파급효과가 크기 때문에 주의할 수밖에 없습니다.
그리고 만기가 아직 멀었다면 금리인하나 경기변동을 예상할 수 있으나, 만기가 가까워지면 손실이 나는 것은 당연하고 이것이 금융위험으로 변질될 가능성도 없습니다.
제외되었습니다.
CRE에 대한 경제적 요인의 영향 CRE에 대한 경제적 요인의 영향 상업용 부동산은 경제적 요인에 의해 크게 영향을 받습니다.
그 예로 금융위기를 들 수 있다.
상업용 부동산은 2008년부터 2009년까지 큰 타격을 입었지만 상관관계가 너무 강해서 2010년 이후 꾸준한 연간 이익이 경기 침체기 손실에서 회복하는 데 도움이 되었습니다.
그럼, 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.
금리 및 자금조달과 관련된 경제적 요인 중 상업용 부동산에 가장 큰 영향을 미치는 요인 중 하나는 금리이다.
금리가 낮으면 차입 비용이 줄어들어 기업은 새로운 영역에 투자하고 사업을 확장하며 기존 금융 시장이 제공하는 것보다 더 높은 수익을 추구하는 투자자를 유치할 수 있습니다.
그러나 금리가 오르면 부동산 투자가 위축되고 수요가 감소해 가격 조정, 즉 하락이 발생한다.
CRE에 대한 경제적 요인의 영향 소비자 지출 및 소매 부동산 소비자 지출은 소매 부동산에서 중요한 역할을 합니다.
소비자 지출 증가는 소매 부동산에 대한 수요를 증가시키고 지출 감소는 소매 부동산 성과에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.
인플레이션과 부동산 투자의 연관성 인플레이션은 모든 곳에 영향을 미치지만 상업용 부동산에 가장 큰 영향을 미칩니다.
그것은 당신에게 영향을 미칠 수 있습니다.
적당한 인플레이션은 부동산 투자에 유리하지만, 높은 인플레이션은 소비자 구매력을 약화시키고, 상품과 서비스에 대한 수요를 감소시키며, 건설비와 운영비 상승으로 투자 수익성을 높일 수 있습니다.
이 외에도 수요와 공급의 불균형이 발생할 수 있으며 고용률과 사무실 공간 수요에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
한국의 해외 부동산 투자 상황은 괜찮나요? 해외 상업용 부동산 시장에서 경고음이 계속 들리고 있다.
여기도 한국이 안전하지 않기 때문에 국내 금융회사들은 해외 부동산 투자를 모니터링하고 사업장별 위험 노출 목록을 살펴보고 있다.
심각한 이유는 국내 5대 은행이 기관투자자와 개인에게 부동산 펀드를 판매해왔는데, 1조163억원 중 4066억원이 만기를 앞두고 있고, 선배투자자의 매각 결정이 만기차익 손실 때문이라는 점이다.
또는 EOD. 이렇게 되면 주도자를 제외한 나머지 투자자들의 원금 회수가 어려울 수 있어 지켜볼 필요가 있을 것으로 보인다.
결론적으로 상업용 부동산은 다양한 경제적 측면과 밀접하게 연관되어 있기 때문에 그 영향력을 무시할 수 없다.
이처럼 위에서 언급한 금리, 경제성장률, 고용률 등 모든 측면이 CRE 성과를 형성하는 데 중요합니다.
이처럼 미국의 상업용 부동산 상황을 살펴보며 금융위기가 왜 발생하는지, 경제적 요인은 무엇인지 살펴보았다.
이것이 당신에게 많은 도움이 되기를 바랍니다.